/ Faktorová analýza ziskovosti - jedna z nejužitečnějších metod analýzy

Faktorová analýza ziskovosti je jednou z nejužitečnějších metod analýzy

Výpočet ziskovosti společnosti jecož je velmi důležitá fáze při posuzování finanční situace. Tyto indikátory umožňují posoudit efektivitu činnosti. Abychom však mohli vyvodit nějaké závěry, jednoduchý výpočet těchto ukazatelů nestačí. Po výpočtu by měly být ukazatele analyzovány pomocí konkrétní metody. Jednou z nejoblíbenějších metod je faktorová analýza ziskovosti podniku, proto se na to zastavíme.

Jak lze soudit jménem, ​​tento typ analýzyje určení dopadu na výsledný ukazatel, v tomto případě na ziskovost některých faktorů. Významným přínosem pro vývoj této metody byl DuPont, jehož specialisté vyvinuli speciální vzorce, které usnadňují analýzu návratnosti aktiv a vlastního kapitálu. Tyto vzorce jsou založeny na použití metody absolutních rozdílů, které se aplikuje na několik transformovaných matematických modelů. Zvažte ty transformace, které je třeba provést za účelem vytvoření faktoriální analýzy ziskovosti těmito vzorci.

Začneme s návratností aktiv, kterádána poměrem čistého zisku k průměru v hodnoceném období se hodnota těchto stejných aktiv. Vynásobte čitateli a jmenovatele tohoto vzorce číslem výnosu. Nyní si můžete všimnout, že výsledná frakce může být reprezentován jako součin dvou frakcí, z nichž každá je ekonomicky významným indikátorem: obrat aktiv a rentabilita tržeb. Můžeme tedy konstatovat, že je to právě tato kombinace faktorů ovlivňuje návratnost aktiv.

S ohledem na ziskovost vlastního kapitálutransformace, které stojí za to udělat trochu víc. Vzorec pro výpočet indexu je třeba násobit a vydělí příjmů a majetku. Po sérii jednoduchých manipulací může dojít k závěru, že míra účinnosti využívání majitele kapitálu je založen na stejných faktorů, které ovlivňují návratnost aktiv (rychlost obratu a ziskovosti prodeje), stejně jako ukazatele finanční závislosti.

Faktorová analýza ziskovosti výrobyse vyrábí poněkud jiným způsobem. Model lze transformovat odhalením a upřesněním ukazatele zisku v čitateli a ceně v jmenovateli. Po tomto postupu lze metodu řetězových substitucí aplikovat na získaný matematický model. Použití metody absolutních rozdílů v tomto případě není možné, protože výsledný matematický model bude mít více znaků.

Je zřejmé, že mají příležitost dělatfaktor analýzy ziskovosti, závisí na dostupnosti informací o faktorech v několika obdobích, alespoň dvou. Nejvýhodnější je představit počáteční data, průběžné a konečné výsledky, které by měly být uvedeny v tabulkách. Samozřejmě, pokud je to možné, stojí za to použít prostředky automatizace, tedy počítače a speciální software. V důsledku analýzy by mělo dojít k závěru, které faktory mají nejvíce pozitivní a negativní dopad a jaké faktory lze zanedbat. Další manažerská rozhodnutí by měla podporovat posílení pozitivního vlivu a oslabení negativních vlivů.

Tento typ analýzy není jedinečný,které podléhají ukazatelům ziskovosti. Mnohem častěji jsou analyzovány metodou srovnání. Srovnání lze provést s ukazateli stejného podniku za předchozí období (horizontální analýza, časová analýza), stejně jako s podobnými ukazateli ostatních firem (analýza ve vesmíru) a s průmyslovými průměry.

Přečtěte si více: