Peněžní toky jsou klíčovým prvkem investičního rozhodování

Účetní a manažerské účetnictví,prováděné v moderních podmínkách, je poměrně obtížné analyzovat, protože ukazatele, které jsou získány na jejím základě, jsou neodmyslitelně abstraktní hodnoty, které nesouvisejí s reálnými peněžními toky. Investor se však nejprve zajímá o přímé peněžní toky. Je to proto, že dostupnost peněz je pro něj pro ně důležitější než mít ve vzdálené budoucnosti. Ukazatel zisku tuto skutečnost neodráží.

Proto je zapotřebí více detailůanalyzovat koncept peněžního toku a související koncept časové hodnoty peněz. Peněžní toky - je příjem finančních prostředků na účty společnosti, stejně jako jejich výdaje, bez ohledu na to, jak byly čerpány nebo vyčerpány. Ve skutečnosti jsou v moderním řízení tři hlavní oblasti, které ovlivňují peněžní tok.

Prvním směrem je peněžní tok zprovozní činnosti. V tomto případě jsou peníze převedeny na účty společnosti v důsledku prodeje zboží a služeb. Náklady na tytéž peníze jde na nákup surovin, placení platů, pronájem kanceláře atd. V ideálním případě by měl být tento typ peněžního toku blízko zisku podniku, avšak prodeje na úvěr, jakož i odklady plateb dodavatelům jsou příčinou výrazných nesrovnalostí v těchto číslech.

Kromě toho mohou investovat náklady a výnosyvýznamný dopad na peněžní toky. Toto je druhý směr, který je zkoumán v klasické analýze. Investice společnosti nejsou ničím jiným, než výměna některých aktiv pro druhé, což z dlouhodobého hlediska může společnosti přinést zisk. Takové operace zahrnují například nákup zařízení pro výrobu zboží nebo nákup akcií jiných společností. Vzhledem k tomu, že příliv peněžních prostředků jsou prostředky získané z prodeje investičního majetku nebo z dividend získaných z těchto prostředků.

Třetím směrem jsou finanční operace. Příliv prostředků v tomto případě je tvořen na úkor půjček převedených do podniků a odliv, resp. Na úkor prostředků vynaložených na návrat těchto půjček, jakož i úroků. Finanční transakce jsou nejdůležitějším zdrojem peněžních toků, zejména v počátečních fázích rozvoje podnikání.

Počítá-li příliv a odliv hotovosti,která vznikla v důsledku hospodářských operací společnosti v těchto oblastech, nezapomeňte na časovou hodnotu peněz. Analýza peněžních toků by měla být provedena s přihlédnutím k časovému období, ve kterém budou finanční prostředky obdrženy. Logika tohoto prohlášení je jednoduchá. Investor může investovat volné peníze do svých rukou do jakéhokoli projektu, včetně banky. Čím více času prochází od okamžiku investování, tím větší je peněžní částka, kterou dostane investor, takže výsledek investic překračuje potenciální investice do jiných projektů.

Peněžní toky jsou tedy v roce 2006classic řízení investic, cash přepočítána s přihlédnutím k aktuální úrokové sazby. Čím později bude provedeno v hotovosti, tím menší je jejich skutečné hodnoty v tomto okamžiku. To vysvětluje skutečnost, že některé společnosti jsou ukazující výkonnost dobrých výnosů, jsou nevýhodné pro investory a mohou ocitnout bez prostředků. Z tohoto důvodu nejsou upozornit na plánování na jediném příjmu, a podívat se na situaci očima investora, který očekává, že obdrží nejen více peněz, ale také, aby si co nejdříve.